Triển vọng ngành du thuyền năm 2024

Các nhà khai thác tàu du lịch chịu áp lực đáng kể từ chi phí hoạt động tăng cao do giá dầu tăng

Theo Truist Securities, triển vọng của ngành du lịch biển trong năm 2024 và 2025 có vẻ “đặc biệt mạnh mẽ”, sau các cuộc trò chuyện với các công ty du lịch chuyên về du lịch trên biển và kiểm tra dữ liệu về việc đặt chỗ cũng như giá cả trong tương lai.

Nâng cấp xếp hạng cổ phiếu Cruise. Nhà phân tích Patrick Scholes nâng hạng xếp hạng cho Royal Caribbean Cruises Ltd (NYSE. RCL) từ Giữ sang Mua, đồng thời nâng mục tiêu giá từ $115 lên $137. Nhà phân tích này cũng nâng mức xếp hạng cho Carnival Corp (NYSE. CCL) từ Bán sang Giữ, đồng thời nâng mục tiêu giá từ $16 lên $17

Kiểm tra xếp hạng cổ phiếu phân tích khác

Luận án ngành du lịch tàu biển. Scholes viết: Doanh số bán hàng toàn ngành vào năm 2024 đang đạt khoảng 55-60% mức trước đại dịch, trong khi năm 2025 tăng hơn 100%

“Trong khi nguồn cung mới trong những năm này so với. Năm 2019 đã trôi qua khoảng. Lần lượt là 20% và 25%, nhu cầu rõ ràng tiếp tục vượt xa nguồn cung,” nhà phân tích viết. Ông nói thêm rằng các xu hướng của ngành bao gồm “những quan sát tích cực về sức mạnh trong việc đặt chỗ và định giá với mức giảm giá rất nhỏ vào phút cuối, kéo dài thời hạn đặt chỗ (mặc dù đã chững lại) và số lượt hủy đặt chỗ giảm đáng kể so với. so sánh 2019. ”

Scholes cho biết thêm: “Cổ phiếu du lịch đã hạ nhiệt kể từ mức đỉnh tháng 7 (giảm 15% -30%) và chúng tôi hiện đang khuyến nghị lại lĩnh vực này”.

Hành động giá RCL, CCL. Cổ phiếu của Royal Caribbean Cruises đã tăng 2. 46% đến $98. 28, trong khi hàng của Carnival đã thêm 1. 06% để đạt $15. 20 tại thời điểm xuất bản thứ ba

Ngành du lịch tàu biển đang phát triển mạnh mẽ và mức độ lạc quan tăng cao khi ngành này tuần này bắt đầu triển lãm thương mại lớn nhất trong năm. Các nhà điều hành đang hướng đến Seatrade Cruise Global ở Fort Lauderdale, Florida với gió thổi sau lưng và với các đại lý du lịch tin rằng chuyến du ngoạn đã trở lại lành mạnh. Tuy nhiên, những trở ngại vẫn còn và có tác động lâu dài cả đến bảng cân đối kế toán của các hãng du thuyền cũng như triển vọng tăng trưởng của ngành.

Các giám đốc điều hành ngành du lịch du lịch nói với các nhà đầu tư rằng năm 2022 sẽ là năm phục hồi, chỉ khi thấy nhu cầu không ổn định và áp lực giá mạnh. Số lượng hành khách tăng trở lại khi các thương hiệu lớn báo cáo rằng họ đã vượt quá mức công suất 80% và tiến gần đến công suất lịch sử 100% hoặc cao hơn trước khi tạm dừng hoạt động vào năm 2020 do đại dịch. Nhưng phần lớn phải trả giá bằng việc giảm giá mạnh và hành khách trì hoãn đặt chỗ cho đến gần ngày khởi hành với hy vọng có được mức giá tốt nhất

Nhà phân tích tài chính C viết: “Năm 2023 là năm tăng trưởng cuối cùng và năm 2024 là năm thực sự ‘bình thường’ (lần này là thực tế). Patrick Scholes của Truist Securities trong báo cáo ngành giữa tháng 3. Ông tin rằng ngành này sẽ có nhiều niềm tin hơn sau khởi đầu mạnh mẽ cho đến năm 2023 với mức giảm giá giảm và lượng đặt phòng mạnh mẽ.  

Mùa Sóng

Trong lịch sử, phần lớn lượng đặt chỗ hàng năm của ngành du lịch du lịch đến vào đầu năm dương lịch trong khoảng thời gian được gọi là “mùa sóng” trong ngành. Giống như các sản phẩm tiêu dùng khác, các hãng du thuyền có thời gian ưu đãi và khuyến mại để thúc đẩy việc đặt chỗ. Tuy nhiên, dựa trên nhu cầu bị dồn nén, mùa sóng năm 2023 bắt đầu vào cuối tháng 11 năm 2022 và diễn ra với tốc độ chóng mặt trong suốt tháng 1, chẳng hạn như Tập đoàn Royal Caribbean nói với các nhà phân tích tại UBS rằng đây là một mùa sóng đặc biệt, “cho đến nay là mùa sóng lớn nhất .  

Phát biểu với các nhà đầu tư vào sáng sớm hôm nay, ngày 27 tháng 3, Giám đốc điều hành của Carnival Corporation, Josh Weinstein, cho biết: "Chúng tôi đang tận hưởng một mùa làn sóng phi thường, đạt được số lượng đặt phòng hàng quý cao nhất từ ​​trước đến nay và phá kỷ lục ở cả Bắc Mỹ và Châu Âu.". Thành công này không chỉ giới hạn ở những thương hiệu lớn nhất hay như những năm trước ở những sản phẩm có giá trị và sang trọng cao nhất trên thị trường. Các thương hiệu đương đại, Carnival Cruise Line, MSC Cruises, Na Uy Cruise Line và Royal Caribbean International, đều báo cáo phản ứng mạnh mẽ cũng lan sang các thương hiệu cao cấp như Holland America Line và Cunard Line cũng như các thương hiệu thích hợp như Windstar Cruises và Expedition.

“Nhìn chung, mùa sóng đã thành công,” nhà phân tích Scholes của Truist Securities viết trong báo cáo ngành của mình. Ông lưu ý rằng “lượng đặt phòng trong tháng 2 và tháng 3” đang chậm lại nhưng suy đoán một số nguyên nhân là do phần lớn lượng hàng tồn trong phân khúc “giá trị” của thị trường đã được đặt trước, nghĩa là lượng đặt phòng trong tháng 2 và tháng 3 có thể sẽ xảy ra.

Farley tại UBS dự đoán rằng làn sóng này có thể sẽ tiếp tục kéo dài đến tháng 3 và lưu ý rằng giá trung bình dường như vẫn ở mức cao. Scholes cũng tin rằng “giá cả không hề nao núng” trong mùa sóng. Ông viết trong báo cáo của mình, “Những điểm tích cực bao gồm việc giảm giá nhiều nhất hiện nay chủ yếu ở gương chiếu hậu và số lượng khách hàng hủy chuyến tiếp tục giảm đáng kể so với mức năm 2019”. Một điểm tích cực khác là kỳ vọng có thể có một “làn sóng nhỏ” đến vào tháng 5 trước mùa hè bận rộn ở Alaska và Châu Âu

Nassau ở Bahamas lập kỷ lục về số lượng hành khách cập cảng trong một ngày (Cảng du thuyền Nassau)

sức chứa

Sự phục hồi về công suất sử dụng hành khách tiếp tục được duy trì, chẳng hạn như PortMiami báo cáo rằng họ đã vượt qua bốn triệu hành khách vào năm 2022, giảm so với kỷ lục 6. 8 triệu trong năm tài chính 2019, nhưng là sự cải thiện đáng kể so với 252.000 hành khách trong năm tài chính 2021. Nhiều hành khách quay trở lại du lịch bằng máy bay thích ở gần nhà hơn, từ bỏ việc di chuyển bằng đường hàng không để tránh các vấn đề của ngành đó vào năm 2022. Port Canaveral đến gần công viên giải trí Orlando lần đầu tiên vượt qua PortMiami khi cảng trung tâm Florida xử lý gần 4. 1 triệu hành khách. Đây là một tình huống ngắn hạn theo dự báo mà PortMiami ước tính sẽ có 8. 4 triệu hành khách vào năm 2027 trong khi dự án Port Canaveral 6. 4 triệu hành khách vào năm 2027

Những điểm mạnh tương tự đó tiếp tục thúc đẩy số lượng hành khách đến năm 2023. Ngày 12/2, PortMiami lập kỷ lục mới về số lượng hành khách di chuyển qua cảng trong một ngày. Tổng cộng có 58.984 hành khách di chuyển qua cảng vượt kỷ lục tháng 12/2018 là 55.816 hành khách. Mười ngày sau, Nassau ở Bahamas báo cáo họ cũng lập kỷ lục về hành khách khi sáu tàu du lịch đến với 28.554 hành khách, cộng thêm 10.302 thủy thủ đoàn. Các tàu du lịch hoạt động với công suất 105% công suất phòng đôi khẳng định sức mạnh của thị trường trong năm mới

Các hãng du thuyền tiếp tục tìm cách bổ sung thêm tàu ​​gần nhà vào năm 2023. Ví dụ: Carnival Cruise Line sẽ tung ra một sản phẩm mới ở New York vào năm 2023 và California vào năm 2024. MSC sẽ cập bến tàu du lịch đầu tiên của mình tại New York bắt đầu từ năm nay và thông báo họ đang có kế hoạch bổ sung Galveston, Texas làm cảng nhà thứ tư ở Bắc Mỹ. Một sự phát triển đáng khích lệ khác là sự trở lại của phân khúc “du thuyền mới”, mà cả Na Uy và Royal Caribbean đều báo cáo đã trở lại mức trước đại dịch

Icon of the Seas là một trong bốn tàu du lịch lớn nhất thế giới mà Royal Caribbean đã đặt hàng (Meyer Turku)

Tác động dài hạn

Sự phục hồi về số lượng hành khách và giảm giá chiết khấu được coi là bước tiếp theo trên chặng đường dài phục hồi tài chính cho ngành du lịch tàu biển. Ba tập đoàn giao dịch đại chúng lớn nhất đều báo cáo khoản nợ tích lũy khổng lồ làm đòn bẩy cho bảng cân đối kế toán của họ trong thời kỳ đại dịch. Carnival Corporation đứng đầu với 30 tỷ USD, 24 tỷ USD cho Royal Caribbean Group và gần 15 tỷ USD cho Na Uy Cruise Line Holdings.  

Carnival đã mạnh tay bán bớt các tàu du lịch cũ, nhỏ hơn và có lợi nhuận thấp hơn, giảm đội tàu xuống còn 24 tàu trước khi cho biết họ đã hoàn thành việc đẩy nhanh việc xử lý trọng tải cũ nhưng sau đó lại báo cáo rằng họ đã bán thêm một tàu du lịch khác vào tháng 3 cho Mitsui O của Nhật Bản. S. K. dòng. Tuy nhiên, các giám đốc điều hành cho biết việc mua bán và tương lai sẽ chỉ được thực hiện nếu họ nhận được một lời đề nghị quá tốt để từ chối. Royal Caribbean cũng bán tàu trong khi Na Uy duy trì đội tàu của mình. Tất cả các thương hiệu cũng đã chuyển sang giảm chi phí vận hành bằng mọi cách từ giảm khẩu phần ăn và các biện pháp kiểm soát khác đối với chi phí thực phẩm cũng như giảm mức độ dịch vụ, loại bỏ các yếu tố như dịch vụ dọn dẹp buổi tối và dịch vụ chỉnh trang giường buổi tối cho nhiều cabin

Những hậu quả lâu dài hơn từ đại dịch đang ảnh hưởng đến sổ đặt hàng và tốc độ tăng trưởng trong tương lai. Carnival Corporation chỉ đặt hàng năm tàu ​​du lịch, trong đó bốn chiếc sẽ được giao vào năm 2023 và 2024. Ban quản lý cho biết họ có thể tiếp tục giới thiệu tàu mới vào năm 2027, nhưng cho đến nay vẫn chưa có đơn đặt hàng nào được đặt và hôm nay họ cho biết dòng tiền tự do sẽ được sử dụng để bắt đầu trả nợ.  

Tập đoàn Royal Caribbean có đơn đặt hàng tích cực nhất với bốn tàu du lịch lớn nhất thế giới sẽ được giao vào năm 2026 và tổng cộng gần 1 chiếc. 4 triệu bến mới đang được xây dựng, trong khi Na Uy có gần một triệu bến theo đơn đặt hàng với tổng số 8 tàu vào năm 2027. MSC chỉ có hai tàu du lịch lớn được đặt hàng trong năm nay và năm tới khi trọng tâm của họ chuyển sang thương hiệu cao cấp mới Explora Journeys của công ty. MSC và Royal Caribbean Group báo cáo họ có các lựa chọn cho tàu bổ sung

Sổ đặt hàng của ngành du lịch tàu biển đang giảm so với tốc độ kỷ lục trước đại dịch với tổng số đơn đặt hàng hiện ở mức khoảng 60 tàu trị giá 40 tỷ USD. Điều này bao gồm một trong những thay đổi được mong đợi lớn nhất của ngành khi các thương hiệu khách sạn hạng sang tìm cách thâm nhập thị trường. Tàu du lịch mang thương hiệu đầu tiên của Ritz Carlton đi vào hoạt động vào năm 2022 với cả Four Seasons và thương hiệu Orient Express sang trọng của Tập đoàn Accor đều thông báo tham gia hoạt động du lịch trên biển cũng như khách sạn và khu nghỉ dưỡng sang trọng Aman Group và Cruise Saudi hợp tác đặt mua một tàu du lịch từ T của Ý. Mariotti

Những người tham dự hội nghị tuần này sẽ tìm kiếm các dấu hiệu cho thấy quá trình phục hồi của ngành đang diễn ra như thế nào. Phần lớn trọng tâm sẽ tập trung vào các vấn đề mới nổi, từ dịch vụ đang phát triển và các điểm tham quan trên tàu cũng như áp lực tiếp tục phải giải quyết các quy định phát thải đang phát triển nhanh chóng. Các nhà phân tích đã nêu lên mối lo ngại về chi phí cao cho việc đảm bảo tương lai và rằng Trung Quốc, thị trường tăng trưởng trước đại dịch lớn nhất của ngành vẫn đóng cửa. Tuy nhiên, họ tin rằng ngành này đang phát triển mạnh mẽ với Scholes trong báo cáo ngành gần đây của anh ấy viết, “2024 sẽ là năm đầu tiên của 'bình thường' (tương đối). ”

Triển vọng thị trường du lịch năm 2023 là gì?

Triển vọng của ngành du lịch tàu biển là gì?

Con tàu du lịch nào sẽ tồn tại vào năm 2024?

Du thuyền có tương lai không?